Ponto de Situação

Vários temas cruzados:

1. Mercado cambial muito arriscado mas sempre com boas oportunidades de entrada (não tenho tido o tempo mínimo que é indispensável). Para a semana vou seguir o AUD/USD e talvez entre longo.

2. Fala-se muito que já atingimos o fundo (nos mercados accionistas, na crise imobiliária, nas commodities, etc.). Aproximamo-nos, portanto do melhor dos mundos... Vamos ver se, então, não valerá este ano uma das máximas de Wall Street -"Sell in May and go away".

3. Coitado do Ouro! O FMI decidiu vender 403,3 toneladas das suas reservas de Ouro para investir nos mercados e reorganizar o seu balanço. Embora o dito Ouro só possa ser vendido após ratificação da maior parte dos parlamentos dos 185 Estados membros, o metal dourado e precioso já deu um imediato sinal de venda.

4. As políticas de quantitative easing (intervenção directa nos mercados) dos principais Bancos Centrais (o BCE ainda não aderiu a isso) parecem estar a dar frutos. Tecnicamente está-se a lançar inflação para o sistema e a puxar desalmadamente pela procura. Eu estou de acordo que agora é em muitos casos essencial, mas quando se quiser travar isso não se vai conseguir e os défices irão dar cabo de tudo durante largos anos. Talvez voltemos à época das grandes taxas de inflação. Espero estar enganado!

Barómetro da Crise - 4

Nítidamente, anda optimismo no ar mesmo que seja fruto de pequenas migalhas obtidas por via deste bearmarket rally empurrado pelas medidas determinadas de Bernanke e elas próprias enquadradas por indicadores com uma luz muito ténue, lá mesmo no fundo do túnel.

Mas não neguemos agora esse estado de espírito e analisemos este link:

http://www.optimist123.com/optimist/2009/03/the-fed-has-been-printing-money-so-what.html

O USD põe e dispõe

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Chart courtesy of http://www.ino.com

Como tinha dito há dias, o USD, que continua a ser a moeda mais importante do sistema financeiro mundial, tem servido de reserva de valor nesta crise profunda que atravessamos e, nesse papel, tinha vindo a subir de valor nos últimos meses.

Mas um facto muito importante foi o de o USD não ter tido força para se manter efectivamente acima da barreira dos 88-89, tendo já baixado nos últimos dias para baixo dessa resistência.

Quando hoje a FED decidiu comprar quase 1 trilião de dólares de títulos hipotecários e 300 biliões de Treasuries de longo prazo para fortalecer o sector de crédito em geral e o da habitação em particular, o mercado viu mais longe, e acreditou que estejamos no início do verdadeiro ataque à crise e de um concreto início de recuperação. Perspectivas de melhores dias retiram a condição de reserva de valor ao USD, que desceu há poucas horas centenas de pips de uma assentada contra as principais moedas (Euro, Iene e Libra inglesa).

Parece que os dados estão lançados e que a história da crise vai começar a mudar. Será mesmo desta?

Upgrade do Site

Como tem sido óbvio, estou a efectuar muitas alterações no site, de modo a torná-lo autosuficiente em termos de gráficos actualizados permanentemente em relação aos activos e índices mais importantes.

É um trabalho complexo mas espero que esteja acabado nesta quarta feira, sem prejuízo de melhorias posteriores.

O Índice de Aversão ao Risco está em testes finais e não tenho dúvidas em afirmar que pode constituir uma ferramenta nova para qualquer trader no sentido de mostrar o sentimento geral do mercado, em termos de um indicador avançado geral.

Vou continuar a privilegiar o trading em divisas, mas todo o cuidado é pouco, e não tenho tido tempo para tomar posições. Talvez na 5ª feira faça outro trade, se a oportunidade surgir.

USDCAD e GBPUSD

Dos principais pares são estes dois os que, para mim, apresentam setups mais interessantes. Com efeito, a libra está a testar mínimos de muitas décadas, a 1,3650/1,37 e uma coisa é certa: esse fulcral suporte se aguentar, irá propiciar uma inversão no par bastante agressiva. Se acontecer o contrário (menos provável), então teremos a libra em free-fall. Claro que serão factores fundamentais de peso que ditarão o movimento futuro.

Em relação ao Dólar Canadiano pode acontecer que a resistência a 1.30 aguente e que o triplo topo funcione com todas as suas consequências.

Barómetro da crise - 3

Tempos extraordinariamente difíceis arrastam medidas excepcionais como as que estão a ser tomadas pelo Banco Nacional da Suíça (BNS), ao diminuir as taxas de juro de forma a que elas se situem a curto prazo ao nível de 0,25% e, numa acção nunca efectivada desde 1995, a indicar que iria intervir decididamente nos mercados cambiais para não deixar subir mais o Franco Suíço, especialmente em relação ao Euro.

Um assunto a seguir com a maior atenção.

Trade nº6

Compra e fecho de posição a 97.55 (Take Profit activado)

Lucro em pips: 44

Nota: durante a noite está sempre activado um take profit (variável de caso para caso e que não refiro nestes posts), para além do stop loss e, quando é caso disso, do trailing stop.

Barómetro da Crise - 2

O link de hoje é um excelente artigo do Prémio Nobel da Economia Paul Krugman. Ele, que é democrata, não tem contemplações em criticar de uma forma profunda a política económica do Presidente Obama, de quem aliás tem sido admirador.

Eu diria que a situação não tende para melhorar no médio prazo, como alguns julgam. Isto não vai lá com meras atitudes de optimismo mas com medidas certeiras e é bem possível que a inversão completa desta crise ainda esteja bastante longe.

http://www.nytimes.com/2009/03/09/opinion/09krugman.html?_r=1

Trade nº6

Venda de 10.000 units (1 pip = 0.80 EUR) de USDJPY a 97.996 (posição short)

Stop loss a 98.55

Trade nº 5

Venda e fecho da posição a 1.3803

Lucro em pips: 72

Trade nº5

Activado trailing stop de 35 pips, para assegurar um lucro mínimo de 65 pips.